知名科技分析師：這是我從業(yè)25年最可怕的時刻，美國科技行業(yè)可能“倒退十年”
來源：華爾街見聞
長期以來看多美國科技股的明星分析師Dan Ives這次變得非常悲觀。他預測美國科技行業(yè)有15-20%的項目、資本支出已經(jīng)自動暫停，與此同時，蘋果將生產轉移到美國本土幾乎是不可能的一件事，特斯拉的市場份額可能會繼續(xù)下降。他還預測，阿里等中國科技巨頭將成為這次貿易戰(zhàn)的潛在受益者之一。
特朗普關稅風暴下，美國科技行業(yè)正面臨史無前例的挑戰(zhàn)。
當?shù)貢r間周五，Wedbush證券高級分析師Dan Ives在一檔播客節(jié)目中表示：
在我從業(yè)25年的日子里，這是我見過的最可怕的時刻。在我看來，這些關稅可能會使美國科技行業(yè)倒退十年。
尤為引人注意的是，這位長期看多美國科技股的分析師變得極度悲觀。他解釋道：
當你像這樣玩高風險撲克游戲時，你是在拿經(jīng)濟做賭注，最終影響資本支出和大額采購?，F(xiàn)在（特朗普）政府基本上已經(jīng)引發(fā)了一場雪球效應，而這個雪球正在下坡滾動。
根據(jù)他與數(shù)百位投資者的談話，Ives預測，美國科技行業(yè)有15-20%的項目、資本支出已經(jīng)自動暫停。
iPhone真能美國造？很難、很貴
普遍認為，特朗普揮舞關稅大棒的目的之一是讓美國制造業(yè)回流。然而，對于美國科技巨頭來說，這非常難。
以蘋果為例，Ives認為，蘋果將生產轉移到美國本土幾乎是不可能的。他特別指出了當下這家科技巨頭面臨的嚴峻現(xiàn)實：
蘋果93%的iPhone都是在中國生產的。印度能生產多少？也就3%的iPhone。我們不是在討論童話故事，而是事實和現(xiàn)實。
你真的認為我們能把蘋果遷回來嗎？需要300億美元，三年時間才能遷移10%的生產力。我們應該在新澤西或伊利諾伊州制造一部售價500美元的iPhone嗎？
現(xiàn)實是我們不能。你有沒有去過臺灣的晶圓廠？去參觀三個小時，然后告訴我我們能在這里做同樣的事情？在這里，人們在星巴克工作就能賺到24美元。
美銀此前分析指出，盡管美國具備iPhone最終組裝的勞動力基礎，但蘋果與數(shù)百家供應商的緊密協(xié)作，大部分零部件仍需全球采買，完全轉移生產線回美需要耗時很多年。即便只遷回最終組裝，成本也因美國高昂勞動力成本而上漲25%，若疊加對等關稅，成本或暴漲91%。除非關稅長期化明確，否則蘋果大規(guī)?；剡w生產線的可能性不高。
誰將成為贏家？中國科技巨頭可能獲益
在談到貿易戰(zhàn)的潛在贏家時，Ives指出了一個諷刺性的結果：
猜猜誰最終會從英偉達到微軟的所有這些事情中受益？是阿里巴巴，是京東，是比亞迪和華為。
諷刺的是，你正在燒毀自己的房子，但同時實際上是中國掌握了籌碼，因為那里有原材料，而我們在這里無法制造。
Ives還特別指出這次情況與之前的金融危機不同：
包括互聯(lián)網(wǎng)泡沫、金融危機、新冠危機，如果我必須比較，這絕對是我經(jīng)歷過的所有危機中最可怕的。
Ives更看好微軟和Meta，對特斯拉最為悲觀
面對當前局勢，Ives建議投資者轉向更具防御性的科技股。他認為微軟和Meta的表現(xiàn)會好于英偉達和蘋果：
微軟和Meta因為關稅風險較低，會表現(xiàn)得更好。軟件和網(wǎng)絡安全將成為防御性板塊。
我們一直告訴客戶，賣出半導體股票，轉向美國軟件和網(wǎng)絡安全股。不要讓這種波動性把你嚇倒，系好安全帶，知道我們將在未來幾個月經(jīng)歷波動。
Ives認為，盡管英偉達的股價已經(jīng)大幅下跌，但其未來的盈利增長預期仍然過高；他對谷歌的長期前景持謹慎態(tài)度，認為其需要在AI領域取得突破才能恢復增長；Meta在廣告業(yè)務方面可能更具韌性，但其在元宇宙領域的投資可能會受到市場環(huán)境的影響；亞馬遜的零售業(yè)務可能面臨挑戰(zhàn)，但其云計算業(yè)務AWS仍然是一個亮點。
作為特斯拉的堅定多頭，Ives這次在Mag中對特斯拉的前景最為悲觀，認為其品牌受損嚴重，市場份額可能會繼續(xù)下降。
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