碧桂園還沒走出搶救室管理層已準(zhǔn)備給自己發(fā)6億港元激勵(lì)

快訊 2025年04月15日 20:00 20 admin

　　4月11日，碧桂園發(fā)布了《境外債務(wù)重組的重大進(jìn)展訂立及邀請(qǐng)加入重組支持協(xié)議》，擬通過“現(xiàn)金+債轉(zhuǎn)股”組合優(yōu)化債務(wù)。

　　碧桂園稱，已經(jīng)與專案小組協(xié)定重組建議的主要條款，其占現(xiàn)有債券債務(wù)本金總額的29.9%，而專案小組的成員已經(jīng)簽署重組支持協(xié)議。

　　建議重組的范圍包括現(xiàn)有債務(wù)，目前公司整體未償還本金總額約為140.74億美元。重組建議涉及注銷現(xiàn)有債務(wù)，作為回報(bào)，債權(quán)人ke以在五個(gè)計(jì)劃對(duì)價(jià)選項(xiàng)中作出選擇，包含了現(xiàn)金回購、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、兩套強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券+部分新債券的方案、替換新債券等。

　　碧桂園方面表示，建議重組預(yù)期會(huì)帶來多重效益。一方面，通過強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換債務(wù)為股權(quán)及通過經(jīng)折現(xiàn)現(xiàn)金要約收購減少債務(wù)的流程，可以紓緩資產(chǎn)負(fù)債表的壓力，潛在減少債務(wù)最多約110億美元。

　　另一方面，重組將使碧桂園目前的加權(quán)平均融資成本大幅減少，就現(xiàn)有債務(wù)而言約為5.8%，重組將使得減少至每年1.0%、2.0%或2.5%。從而加強(qiáng)碧桂園償付其債務(wù)責(zé)任的能力及減輕境外流動(dòng)性壓力。

　　但是，其中兩項(xiàng)內(nèi)容也引發(fā)了市場質(zhì)疑，一是按照協(xié)議，普通債權(quán)人將按2.6港元轉(zhuǎn)股，大股東債權(quán)按0.6港元轉(zhuǎn)債，這對(duì)普通債權(quán)人及中小股東不利，并且有助于大股東獲得更多股權(quán)。

　　二是碧桂園建議設(shè)立新管理層激勵(lì)計(jì)劃，將公司普通股的5%可按悉數(shù)攤薄基準(zhǔn)（包括悉數(shù)轉(zhuǎn)換強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、SCA認(rèn)股權(quán)證及股東認(rèn)股權(quán)證）授予管理層團(tuán)隊(duì)，以激勵(lì)管理層實(shí)現(xiàn)其商業(yè)計(jì)劃。

　　截至4月11公告當(dāng)日，碧桂園總市值為123.15億港元。以該市值估算，5%的股權(quán)價(jià)值約6.16億港元。

　　2023年，碧桂園對(duì)高管薪酬進(jìn)行調(diào)整，楊惠妍、莫斌、楊子瑩、陳翀降薪前年薪分別為37萬、300萬、200萬和37萬元，降薪后統(tǒng)一調(diào)整為年薪12萬元。此次股權(quán)激勵(lì)，相當(dāng)于給管理層漲薪。事實(shí)上，截至2023年底，莫斌仍持有碧桂園8659.1萬股，持股比例為0.31%。

標(biāo)簽：搶救室港元管理層