多家公募，開通！年內(nèi)超120只基金開通不同份額轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)！
【導(dǎo)讀】年內(nèi)超120只基金開通不同份額轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)
今年以來，已有超120只基金產(chǎn)品開通了不同份額的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，較去年同期增長超7倍。其中，不乏富國、中歐、嘉實、招商、鵬華基金等大中型公募的身影。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金積極開通同一基金不同份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，核心是為了適應(yīng)投資者需求變化并提升資金使用效率。隨著市場波動加劇，投資者需要更靈活地調(diào)整投資策略和持有期限。
年內(nèi)超120只基金開通不同份額轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)
5月29日，銀華基金發(fā)布《旗下部分基金開通同一基金不同類別基金份額相互轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的公告》。公告顯示，為滿足廣大投資者的理財需求，銀華基金決定自2025年5月30日起，為旗下11只基金開通同一基金不同類別基金份額間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。
5月26日，大成基金宣布對旗下10只基金開通同一基金不同類別基金份額間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。
此外，富國基金也宣布對旗下7只基金開通同一基金不同類別基金份額之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，嘉實基金也宣布對5只基金開通不同份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。
據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，已有超120只基金產(chǎn)品開通了不同份額的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，較去年同期增長超7倍。其中，不乏富國基金、中歐基金、嘉實基金、招商基金、鵬華基金等大中型公募的身影。
從投資者角度，德邦基金表示，同一基金的不同份額在費率結(jié)構(gòu)、投資門檻和銷售渠道等方面各有差異。開通份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)后，投資者可以根據(jù)自身持有期限、投資目標(biāo)等靈活調(diào)整份額類型，無需經(jīng)歷贖回再申購的繁瑣流程，從而顯著提升資金使用的靈活性。此外，除份額互轉(zhuǎn)部分減免申購補差費外，與傳統(tǒng)贖回再申購流程相比還能夠縮減1~3個工作日的轉(zhuǎn)換時間，大幅提升交易時效性。
從基金公司角度，匯成基金研究中心認(rèn)為，開通互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)也是一種防御性策略。如果投資者無法在內(nèi)部轉(zhuǎn)換份額，可能直接贖回資金轉(zhuǎn)投競爭對手的產(chǎn)品。通過建立“資金閉環(huán)”，基金公司既能降低客戶流失風(fēng)險，又能通過直銷渠道提供更低成本的轉(zhuǎn)換服務(wù)來吸引高凈值人群。本質(zhì)上，這一趨勢是公募機構(gòu)在投資者理財意識深化、資金效率訴求提升背景下，以產(chǎn)品創(chuàng)新匹配客戶需求的必然選擇，既反映了市場波動中投資行為的進化，也凸顯了資管行業(yè)從規(guī)模擴張向體驗優(yōu)化的競爭轉(zhuǎn)向。
“今年以來股市環(huán)境多變，投資者調(diào)整投資策略、投資期限的需求增多。不同份額的基金在費率方面存在差異，投資者在不同投資階段對基金份額類型的需求可能發(fā)生變化。例如，投資者原先持有C份額，但預(yù)計需較長時間回本，轉(zhuǎn)換為A份額可節(jié)省長期持有成本。有的投資者原先持有A份額，但因為市場環(huán)境變化，希望切換成更為靈活的投資風(fēng)格，轉(zhuǎn)換為C份額則更為合適，可以節(jié)省申贖費用”。晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴指出，開通同一基金不同份額的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，能夠滿足投資者在不同投資策略和持有期限之間切換的需求，提升投資者資金使用的靈活性。此外，基金行業(yè)競爭激烈，各基金公司為了吸引和留住客戶，積極開通同一基金不同份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，有助于提升基金公司的服務(wù)質(zhì)量和競爭力，方便投資者切換投資策略，從而更有可能繼續(xù)持有同一基金，避免投資者因無法轉(zhuǎn)換份額而轉(zhuǎn)向其他基金公司的產(chǎn)品。
忌頻繁操作
落入成本“陷阱”
多位業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金積極開通同一基金不同份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，主要是為了適應(yīng)投資者基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)雖為投資人提供了便利，但實際操作中需要注意隱藏的成本陷阱。建議投資者在使用份額互轉(zhuǎn)服務(wù)時，需要結(jié)合自身的投資目標(biāo)和持有期限，充分評估切換成本，理性決策。
“同一基金不同類別基金份額間相互轉(zhuǎn)換，原持有期限不延續(xù)計算。如果投資者過于頻繁地轉(zhuǎn)換份額，可能會在每次轉(zhuǎn)換時都面臨較高的贖回費。例如，若投資者在持有A類份額還不到一周時就將A類份額轉(zhuǎn)換為C類份額，會需要付出相對較高的贖回費成本。投資者在進行基金投資前，應(yīng)明確自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，選擇適合自己的基金份額類型。如果投資目標(biāo)是長期投資，且能夠承受一定的市場波動，可以選擇A類份額；如果投資目標(biāo)是短期投資，或者對資金的流動性要求較高，可以選擇C類份額。”晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴談道。
德邦基金提醒投資者，份額互轉(zhuǎn)為投資者提供了更多選擇，但轉(zhuǎn)換可能會導(dǎo)致原持有期限中斷，進而影響長期投資的費率優(yōu)惠。例如，切換份額可能會產(chǎn)生多次轉(zhuǎn)出贖回費，而無法享受長期持有帶來的費率遞減優(yōu)惠。因此，建議投資者在使用份額互轉(zhuǎn)服務(wù)時，需要結(jié)合自身的投資目標(biāo)和持有期限，充分評估切換成本，理性決策。
匯成基金研究中心也提示，不同份額的轉(zhuǎn)換雖然省去了贖回再申購的時間，但持有期限會重新計算，這意味著頻繁操作可能導(dǎo)致贖回費用大幅增加。例如，投資者在持有A類份額還不到一周時就進行轉(zhuǎn)換，可能需要支付較高的贖回費，新份額的持有期也會從零開始，下次轉(zhuǎn)換時可能再次觸發(fā)高費率。
對于投資者，匯成基金研究中心建議核心操作原則可按照以下三點：先算后轉(zhuǎn)、卡準(zhǔn)周期、少動多看。先算后轉(zhuǎn)強調(diào)對規(guī)則與成本的深度分析，轉(zhuǎn)換前可先用費率工具測算成本，對比不同持有期限下的總費用差異，避免因規(guī)則不熟觸發(fā)高額贖回費；卡準(zhǔn)周期需將投資策略與份額特點緊密結(jié)合，根據(jù)策略持有時間，靈活調(diào)整份額以控制投資成本；少動多看的核心是克制非理性操作，減少無謂的頻繁轉(zhuǎn)換，尤其避免因市場短期波動“左右橫跳”，導(dǎo)致持有期反復(fù)重置、懲罰性費率疊加。
（文章來源：中國基金報）
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