大摩：恒基地產(chǎn)發(fā)CB降融資成本正面 對(duì)發(fā)展商和香港住宅市場(chǎng)仍持建設(shè)性看法
快訊
2025年07月09日 15:30 4
admin
摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，恒基地產(chǎn)（00012）建議發(fā)行80億港元2030年到期可換股債券，年利率0.5%。
初始換股價(jià)36港元，較昨日（8日）收市價(jià)溢價(jià)26.98%；可兌換新股約2.22億股，相當(dāng)于擴(kuò)大后股本4.39%，所得凈額79.2億港元，擬用作一般公司用途及/或再融資。
大摩認(rèn)為0.5%的較低融資成本（2024財(cái)年平均借款成本：4.51%）是積極的，每年可節(jié)省利息3.2億港元。 然而，這為股價(jià)設(shè)定了上限。
投資者可能會(huì)在過去三個(gè)月股價(jià)上漲36%（恒生指數(shù)上漲22%）后看到一些整固。該行表示，市場(chǎng)擔(dān)憂香港銀行同業(yè)拆息（HIBOR）上升，但該行對(duì)發(fā)展商和香港住宅市場(chǎng)仍持建設(shè)性看法。
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