極兔速遞-W盤中漲超4% 大和重申“跑贏大市”評級
快訊
2025年07月10日 11:00 5
admin
極兔速遞-W(01519)盤中漲超4%,月內(nèi)累計漲幅近三成。截至發(fā)稿,股價上漲3.34%,現(xiàn)報8.67港元,成交額2.18億港元。
大和發(fā)布研報稱,基于極兔速遞-W(01519)對東南亞市場包裹量在2025年增長50%,新市場在2026年增長30%(此前分別為30%及20%),將2025年至2027年每股盈利預(yù)測分別上調(diào)10%至11%,重申“跑贏大市”評級,并基于2025年至2026年每股盈利及17倍市盈率,將目標(biāo)價由6.8港元升至8.8港元。
極兔速遞今年上半年東南亞包裹量同比增長58%,表現(xiàn)強(qiáng)勁,遠(yuǎn)超過年初設(shè)定的全年30%增長目標(biāo)。增長主因為電商平臺促銷活動,以及TikTok、Shein及TEMU等新客戶的強(qiáng)勁增長,以及非平臺交易量的強(qiáng)勁增長(占東南亞交易量的10%)。
大和調(diào)升極兔速遞2025年在東南亞包裹量預(yù)測,維持原本的毛利率預(yù)測,因極兔速遞的自有車輛和分揀中心增加是長期利好。大和也看好新興市場,調(diào)升新市場包裹量增長預(yù)測,預(yù)計2025年毛利率將同比持平。該行表示,對極兔速遞的盈利預(yù)測較市場共識高出23%及27%,主要因?qū)|南亞市場包裹量及盈利更為樂觀。
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