究竟｜賬戶(hù)未達(dá)目標(biāo)金額是否影響信托生效？“被異常轉(zhuǎn)出”是否意味著信托被“擊穿”？
娃哈哈集團(tuán)創(chuàng)始人宗慶后的遺產(chǎn)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，離岸家族信托成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。
據(jù)媒體報(bào)道，原告方訴稱(chēng)，宗慶后曾承諾為三名原告設(shè)立信托基金，并指示其下屬通過(guò)香港一家銀行設(shè)立信托賬戶(hù)，該賬戶(hù)在2024年初的余額約為18億美元。然而，截至2024年5月，已有110萬(wàn)美元被轉(zhuǎn)出該賬戶(hù)。原告方已向法庭申請(qǐng)禁令，要求凍結(jié)該信托賬戶(hù)，并請(qǐng)求法庭命令娃哈哈集團(tuán)現(xiàn)任董事長(zhǎng)、宗慶后之女宗馥莉執(zhí)行宗慶后的遺囑，支付資產(chǎn)利息，同時(shí)賠償因資金轉(zhuǎn)移造成的損失。
由于涉及跨境法系的差異，這場(chǎng)紛爭(zhēng)在法律層面非常復(fù)雜。不少法律界人士認(rèn)為，不排除信托的設(shè)立本身存在瑕疵，或因信托設(shè)立不完整、文件缺失，或信托附有條件（如企業(yè)盈利良好才注資），因此未能實(shí)現(xiàn)持續(xù)向信托注資。此外，在案件審理的過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)一些意想不到的證據(jù)。
信托生效的條件是什么？家族信托內(nèi)的資金能否被他人轉(zhuǎn)出？什么情況下信托資金可以轉(zhuǎn)出？如果“被異常轉(zhuǎn)出”，是否意味著信托被“擊穿”？
對(duì)此，澎湃新聞?dòng)浾卟稍L(fǎng)了業(yè)內(nèi)人士。綜合來(lái)看，多位人士認(rèn)為，信托資產(chǎn)被“異常轉(zhuǎn)出”不必然等于信托被擊穿，信托是否被擊穿取決于法院對(duì)信托有效性的認(rèn)定。
信托生效的條件
據(jù)此前媒體報(bào)道該信托目標(biāo)金額21億美元，若信托賬戶(hù)未達(dá)到目標(biāo)金額，是否會(huì)影響信托的生效？
海華永泰律師事務(wù)所高級(jí)合伙人嚴(yán)潔紅告訴澎湃新聞?dòng)浾?，信托委托合同簽署之后即刻生效，并不以資產(chǎn)轉(zhuǎn)移作為信托的生效條件。如果信托賬戶(hù)資金未全額到賬，不影響信托法律生效，資金部分到位，到位的資金會(huì)受到信托的約束，沒(méi)有到位的部分不受影響，但可能會(huì)弱化資產(chǎn)保護(hù)功能，甚至觸發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。“但信托合同也可以約定，信托資金全部到賬后生效。”
根據(jù)信托法相關(guān)規(guī)定，信托有效的前提是財(cái)產(chǎn)來(lái)源合法和信托目的合法。
《中華人民共和國(guó)信托法》明確，設(shè)立信托，必須有合法的信托目的；設(shè)立信托，必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，并且該信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)。
此外，《中華人民共和國(guó)信托法》規(guī)定，采取信托合同形式設(shè)立信托的，信托合同簽訂時(shí)，信托成立。采取其他書(shū)面形式設(shè)立信托的，受托人承諾信托時(shí)，信托成立。
嚴(yán)潔紅表示，受托機(jī)構(gòu)需對(duì)財(cái)產(chǎn)做合規(guī)性審查，是否有資金混同，明確信托財(cái)產(chǎn)是資金、股權(quán)還是不動(dòng)產(chǎn)；設(shè)立信托的目的以及受益人也需要明確。如果信托條款設(shè)計(jì)有缺陷，沒(méi)有明確受益人或受益份額的分配機(jī)制，或信托設(shè)立目的不具有合法性，比如為規(guī)避未成年人的撫養(yǎng)費(fèi)、為規(guī)避債務(wù)成立的信托，則可能造成無(wú)效。
“原來(lái)設(shè)定的金額，可以分批分期轉(zhuǎn)移到受托賬戶(hù)，可能存在的風(fēng)險(xiǎn)是，未轉(zhuǎn)移部分不受信托保護(hù)，該部分未轉(zhuǎn)入資金資產(chǎn)隔離失效，未注資部分可能會(huì)被債權(quán)人追索。注入資金額的不同，資產(chǎn)可能存在配置差異，信托預(yù)期收益率也會(huì)不同，將來(lái)受益人獲得的受益金額也會(huì)不同?！?/p>
平安信托家族信托業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴澎湃新聞?dòng)浾撸易逍磐猩婕皬?fù)雜的法律架構(gòu)設(shè)計(jì)，因此在設(shè)立家族信托時(shí)需要確保法律合規(guī)性，反之可能會(huì)致使信托無(wú)效。
“確保信托財(cái)產(chǎn)合法且明確，信托財(cái)產(chǎn)不合法將可能導(dǎo)致信托無(wú)效，信托財(cái)產(chǎn)不明確可能會(huì)引發(fā)爭(zhēng)議。例如在信托文件中使用‘部分財(cái)產(chǎn)’、‘某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)’等模糊的表述，可能會(huì)影響信托的效力。而受托人也是家族信托成功非常關(guān)鍵的一環(huán)，受托人需要具備持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力、信托架構(gòu)設(shè)計(jì)能力和專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理能力。此外，要確保分配方案的可行性，不要設(shè)計(jì)看似精美但無(wú)法執(zhí)行的分配條件?！?/p>
什么情況下信托資金可以轉(zhuǎn)出
轉(zhuǎn)款情形如果屬實(shí)，是否等于家族信托被“擊穿”？
基于國(guó)內(nèi)信托法律框架和離岸信托實(shí)務(wù)，嚴(yán)潔紅表示，“需要區(qū)分‘合法轉(zhuǎn)出’和‘違規(guī)轉(zhuǎn)出’兩種情形。假設(shè)信托成立，很可能意味著這個(gè)信托在設(shè)立時(shí)就存在結(jié)構(gòu)性缺陷——比如委托人保留過(guò)多控制權(quán)會(huì)直接動(dòng)搖信托資產(chǎn)隔離的根基?！?/p>
她進(jìn)一步指出，從信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性原則來(lái)說(shuō)，委托人的資金一旦進(jìn)入受托機(jī)構(gòu)，就脫離于委托人，起到家族信托的隔離作用。除非和受托機(jī)構(gòu)有新的約定否則不能動(dòng)用資金。信托資產(chǎn)獨(dú)立于委托人、受托人及受益人，僅可通過(guò)信托協(xié)議規(guī)定的流程轉(zhuǎn)移（如受益人定期分配、特定條件觸發(fā)分配），異常轉(zhuǎn)出需同時(shí)突破受托機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)控、托管銀行的支付審核、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合規(guī)審查（如涉及大額跨境轉(zhuǎn)賬）。
她表示，信托資產(chǎn)被“異常轉(zhuǎn)出”并不必然等于信托被擊穿，還需法院對(duì)信托有效性的認(rèn)定，而轉(zhuǎn)款行為是“合法轉(zhuǎn)出”還是“違規(guī)轉(zhuǎn)出”，也需要進(jìn)一步的判定。
平安信托家族信托業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，在反洗錢(qián)和稅務(wù)透明化的國(guó)際趨勢(shì)下，海外信托的合規(guī)性問(wèn)題日益凸顯。如果委托人保留對(duì)信托財(cái)產(chǎn)過(guò)多的控制權(quán)，如可以隨意變更受益人、決定投資方案、決定收益分配等，有可能會(huì)被法院認(rèn)為是虛假信托，無(wú)法實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)與委托人財(cái)產(chǎn)隔離的效果；如果設(shè)立信托的目的不合法，有可能會(huì)被認(rèn)定為無(wú)效信托。
而從實(shí)踐實(shí)務(wù)中看，可能存在委托人保留對(duì)信托財(cái)產(chǎn)一定控制權(quán)的情形，這與家族信托的獨(dú)立性原則相悖。
嚴(yán)潔紅表示，信托一般不能被撤銷(xiāo)，如果存在可撤銷(xiāo)情形，則需要看信托文件中是否設(shè)置特殊條款，比如某些公益信托允許監(jiān)察官指令撥款。而在香港《信托條例》第5條規(guī)定，要求可撤銷(xiāo)信托必須在契約中明示“保留撤銷(xiāo)權(quán)條款”，若信托協(xié)議未載明而實(shí)際執(zhí)行撤銷(xiāo)，則構(gòu)成法律欺詐。這種情況下的法律后果可能呈現(xiàn)——信托架構(gòu)、操作行為涉及不同法域多層次責(zé)任體系風(fēng)險(xiǎn)，資金轉(zhuǎn)移可能被認(rèn)定無(wú)效，受托人還可能要承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。若信托資金可用于委托人商業(yè)經(jīng)營(yíng)，則該部分資產(chǎn)喪失債務(wù)隔離保護(hù)。
她分析，家族信托中還可以設(shè)置特別限制條款，是為防范越權(quán)操作、保障信托安全。比如，時(shí)間鎖（Time Lock），如禁止在委托人死亡后3年內(nèi)轉(zhuǎn)出本金；受益人否決權(quán)，如約定半數(shù)以上受益人可阻止資金轉(zhuǎn)出；商業(yè)目的條款，需由獨(dú)立會(huì)計(jì)師出具《資金用途合理性報(bào)告》；任何轉(zhuǎn)賬需要受托人與獨(dú)立保護(hù)人雙重授權(quán)聯(lián)簽機(jī)制，等等。
“基于可撤銷(xiāo)信托特性的推斷，可能存在的情形是，委托人生前簽署《特定授權(quán)書(shū)》，比如信托文件中約定：受托人XX銀行在委托人喪失行為能力時(shí)，可應(yīng)某個(gè)被授權(quán)的人的書(shū)面申請(qǐng)，向指定企業(yè)賬戶(hù)轉(zhuǎn)款不超過(guò)信托資產(chǎn)的一定比例用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)?！眹?yán)潔紅說(shuō)。
澎湃新聞?dòng)浾?彭艷秋
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