股市走高帶動銀行理財收益沖高6%，上車時機到了嗎？
“最近銀行理財收益率普遍都在5%以上，甚至在6%以上?！奔易”本┑耐顿Y者張瀾近期購買理財時發(fā)現(xiàn)，原本收益率只有3%左右的銀行理財產(chǎn)品，近期出現(xiàn)了大幅上漲，她趁機把手頭20萬元閑錢都投進去了。
貝殼財經(jīng)記者從各家銀行手機App上看到，穩(wěn)定型的理財產(chǎn)品近3個月年化收益率或成立以來的收益率普遍在5%以上；而不少進取型的理財產(chǎn)品近3個月年化收益率或成立以來的收益率普遍在6%以上。該收益率普遍大幅高于業(yè)績比較基準(zhǔn)。
有銀行理財經(jīng)理告訴貝殼財經(jīng)記者，近期收益率漲勢較好的銀行理財產(chǎn)品，大部分是含權(quán)產(chǎn)品，即產(chǎn)品的底層資產(chǎn)普遍投資了股票等權(quán)益類資產(chǎn)。近期雖然債券市場走勢不佳，但股市漲勢相對較好，也帶動了銀行理財產(chǎn)品的實時收益率。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至7月30日收盤，上證指數(shù)近60日上漲9.03%，深證成指近60日上漲11.12%，形成了一波小牛市。
對于普通投資者而言，當(dāng)前是不是“上車”好時機？有分析人士指出，普通投資者切莫盲目投資當(dāng)前高收益的理財產(chǎn)品，還需充分了解銀行理財?shù)耐断颍⒔Y(jié)合自身風(fēng)險承受能力，選擇適合的理財產(chǎn)品進行投資。
收益率6%以上理財產(chǎn)品涌現(xiàn)含權(quán)產(chǎn)品收益率普遍走高
近期，區(qū)間年化收益率在6%以上的理財產(chǎn)品涌現(xiàn)。
如中郵理財一款短期持有180天的混合類理財產(chǎn)品，自成立以來的年化收益率達到6.73%；光大理財?shù)摹瓣柟獬攘口A平衡日開（1年最短持有）”理財產(chǎn)品自成立以來的年化收益率為6.49%。而工銀理財一款“全鑫權(quán)益鑫尊利科技創(chuàng)新優(yōu)選定期開放”的混合型理財產(chǎn)品，近3個月的年化收益率為17.17%；另有多款理財產(chǎn)品的近三個月的年化收益率達到6%以上。
“近期銀行理財產(chǎn)品收益率普遍走高，與資本市場走勢有密切關(guān)系?！庇秀y行理財內(nèi)部人士指出，產(chǎn)品的業(yè)績走勢與上證指數(shù)走勢高度相關(guān)，可以推測出其底層資產(chǎn)中對A股的配置比例不低。
貝殼財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前區(qū)間年化收益率在6%以上的理財產(chǎn)品，底層資產(chǎn)普遍布局了資本市場。如工銀理財“全鑫權(quán)益鑫尊利科技創(chuàng)新優(yōu)選定期開放”的混合型理財產(chǎn)品，產(chǎn)品說明書顯示股票和權(quán)益類資產(chǎn)投資比例最高可達40%；光大理財“固收+多元”策略的陽光橙安盈增強系列產(chǎn)品則嵌入0-5%權(quán)益的頭寸。?
近期，在反內(nèi)卷、強基建等政策的有力支持下，資本市場信心得到有效加強。
光大理財相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時表示，近年來隨著資本市場投資融資綜合改革深入推進，A股上市企業(yè)質(zhì)量穩(wěn)步提升。同時，伴隨代表新質(zhì)生產(chǎn)力和科技創(chuàng)新的上市企業(yè)占比不斷增加，資本市場上核心資產(chǎn)的吸引力也在持續(xù)加大。
提早布局權(quán)益類資產(chǎn)混合類產(chǎn)品占比回升
“這次銀行理財公司普遍提早布局了權(quán)益類資產(chǎn)，才能在當(dāng)前股市起勢的時候抓住發(fā)展的機遇?！庇秀y行理財內(nèi)部工作人員告訴貝殼財經(jīng)記者，近期銀行理財總體規(guī)模也持續(xù)上漲。
事實上，?銀行理財公司近年來一直摸索資本市場投資策略。根據(jù)中國理財網(wǎng)近期發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2025?年上）》（以下簡稱報告），截至今年6月末，混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.77萬億元，占比為?2.51%，較年初增加0.07個百分點。
另據(jù)光大證券數(shù)據(jù)，今年2季度以來，受資本市場景氣度提升、低利率環(huán)境下增厚收益訴求增強等因素提振，混合類產(chǎn)品和權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模有所修復(fù)，其中，混合類較年初增長400億至7700億，權(quán)益類較年初增長100億至700億。后續(xù)看，理財提升含權(quán)類產(chǎn)品占比是大勢所趨，但是過程中也可能會有震蕩反復(fù)。
對于布局資本市場和權(quán)益類資產(chǎn)，工銀理財指出，從銀行理財公司的角度看，一方面在推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的大背景下，國家鼓勵銀行理財資金積極參與資本市場、提升權(quán)益投資規(guī)模。另一方面，銀行理財公司持續(xù)提升自身的權(quán)益投資能力，特別是在多資產(chǎn)、多策略賽道上充分發(fā)揮優(yōu)勢，積極通過打新、定增、紅利、REITS等多種方式提升投資收益。比如工銀理財率先推出“固收+港股IPO”策略產(chǎn)品，上半年已成功參與寧德時代、三花智控、IFBH等港股IPO項目，為投資者提供了“穩(wěn)健底倉+超額打新”的良好收益。
面對宏觀局勢的深刻變化與結(jié)構(gòu)性機遇，光大理財也表示，該公司積極研判形勢，堅定加大入市力度，接下來將通過深度參與A股打新、定增投資、可轉(zhuǎn)債投資等方式，為支持資本市場生態(tài)建設(shè)、助力壯大耐心資本、支持實體經(jīng)濟發(fā)展打開更廣闊的有為空間。?
短期收益率上漲投資含權(quán)類理財產(chǎn)品還是好時機？
含權(quán)類理財產(chǎn)品近期年化收益率總體保持較高水平。對于普通投資者而言，目前是否仍是投資這類理財產(chǎn)品的好時機？
有銀行理財內(nèi)部人士指出，雖然含權(quán)理財產(chǎn)品近一個月或三個月的收益非?？捎^，但如果拉長到一年或者更長周期來看，這些產(chǎn)品的波動仍顯著高于純固收類的理財產(chǎn)品，投資者要想真正實現(xiàn)高收益需要具備較強的投資定力和擇時能力。?
整體來看銀行理財客群的風(fēng)險偏好仍然保持在低位，普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，全市場PR1和PR2風(fēng)險等級的產(chǎn)品合計占到理財產(chǎn)品總規(guī)模的96.6%，PR3及以上產(chǎn)品合計占比不足3.5%。
有銀行的理財經(jīng)理向記者表示，當(dāng)前各期限銀行存款利率已降至1%附近，純固收類理財產(chǎn)品的收益率也有明顯下降，部分追求較高收益的投資者已開始嘗試投資含權(quán)的理財產(chǎn)品，近期一些長期業(yè)績表現(xiàn)良好的產(chǎn)品出現(xiàn)了資金持續(xù)流入的情況。另外，從資產(chǎn)配置的角度看，今年股市震蕩上行、債市高頻震蕩，股債蹺蹺板效應(yīng)比較明顯，投資者配置一定比例的含權(quán)理財產(chǎn)品，客觀上可以在獲取穩(wěn)健收益的基礎(chǔ)上，有效增強收益的彈性。
有專家表示，下半年在資產(chǎn)荒背景下含權(quán)“固收+”理財產(chǎn)品的配置價值將進一步凸顯，有望成為理財規(guī)模的增長點。但他也提示，凈值化時代理財產(chǎn)品凈值會隨著底層資產(chǎn)價格變動，“固收+”產(chǎn)品普遍呈現(xiàn)高波動高收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險承受能力、投資周期等因素理性審慎選擇匹配的產(chǎn)品，在充分認(rèn)知風(fēng)險的前提下獲取合理收益。
此外，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽則表示，股市的波動風(fēng)險依然存在，因此這類理財產(chǎn)品的凈值亦可能會隨之波動。他建議，投資者一方面要根據(jù)自身風(fēng)險承受能力選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，另一方面則可以“見好就收”；也可以投資“目標(biāo)贏”類的理財產(chǎn)品，通過達到一定目標(biāo)產(chǎn)品即終止的特征，鎖定較高收益。
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