大行評級｜瑞銀：商家政策調整對淘天提成率正面 目標價為105美元
快訊
2024年09月14日 12:07 31
admin
瑞銀發(fā)表研究報告指，阿里巴巴旗下淘天集團日前宣布商家政策調整。該行認為新安排對淘天的提成率(take rate)有正面影響，作為對GMV組合轉向低價和淘寶(較低提成率)的應對措施。該行預計新安排將令整體GMV的有效提成率提高0.2%。以淘天目前的轉換率計算，意味著CMR(客戶管理收入)有5%潛在上升空間。該行表示，短期內預計淘天的EBITA收益將更為溫和，將集團2025至27財年的每股盈測調高1%，予“買入”評級，美股目標價105美元。
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