鍵邦股份（603285）2024年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明

公司是一家從事高分子材料環(huán)保助劑研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)過多年的經(jīng)營積累，已形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環(huán)保助劑為核心的產(chǎn)品體系。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2017）》，公司所處行業(yè)屬于“C26化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)”之“C2661化學(xué)試劑和助劑制造”。

（一）行業(yè)基本情況

1、行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策

2、行業(yè)主要法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策對公司的影響

國家及地方 *** 出臺了一系列支持精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，為公司所在的精細(xì)化工行業(yè)健康發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，《精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2024―2027年）》引導(dǎo)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)高端化、綠色化、智能化發(fā)展，《山東省化工產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》、《塑料加工業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)意見》、《塑料加工業(yè)“十四五”科技創(chuàng)新指導(dǎo)意見》等文件均提出大力支持高分子材料助劑尤其是環(huán)保型助劑行業(yè)的發(fā)展，有助于促進(jìn)我國高分子材料助劑行業(yè)的持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。此外，國家對精細(xì)化工行業(yè)的環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)等要求不斷提高，也推動了我國精細(xì)化工行業(yè)綠色化發(fā)展升級，促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為公司主營業(yè)務(wù)提供了良好的發(fā)展契機(jī)。

3、下 *** 業(yè)需求情況

根據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會的預(yù)測，2024年全球化學(xué)品增長率將從2023年的僅0.3%提升至2.9%，其中亞洲市場將引領(lǐng)全球需求增長，同時歐盟化學(xué)品產(chǎn)量2024年將增長1.0%，從2022年和2023年的-6.3%和-7.6%的下跌趨勢中恢復(fù)。根據(jù)中國涂料工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年我國涂料工業(yè)總產(chǎn)量3,577.2萬噸，較上年同期同比增長4.5%。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國塑料制品產(chǎn)量從2023年1-2月的同比下降7.4%，恢復(fù)至2023年全年的同比增長3.0%，2024年1-5月繼續(xù)延續(xù)上升態(tài)勢，實現(xiàn)同比增長1.0%。

（二）公司主要產(chǎn)品情況

公司目前的主要產(chǎn)品系列包括賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等，產(chǎn)品主要作為穩(wěn)定劑、催化劑、增塑劑、偶聯(lián)劑等功能助劑應(yīng)用于PVC塑料、涂料以及鋰電材料等領(lǐng)域，報告期內(nèi)公司開發(fā)了阻燃劑領(lǐng)域客戶。

（三）公司市場地位

經(jīng)過多年生產(chǎn)經(jīng)營，公司已與艾倫塔斯集團(tuán)、百爾羅赫集團(tuán)、雷根斯集團(tuán)、埃塞克斯集團(tuán)等全球知名的PVC塑料、涂料及其助劑領(lǐng)域客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，并持續(xù)開拓新的應(yīng)用領(lǐng)域，開發(fā)了富臨精工（300432）、中創(chuàng)新航等國內(nèi)知名的新能源鋰電行業(yè)客戶，報告期內(nèi)公司開發(fā)了阻燃劑領(lǐng)域客戶。在賽克等產(chǎn)品領(lǐng)域，公司已具有較強(qiáng)的市場競爭力和領(lǐng)先的行業(yè)地位。根據(jù)中國塑料加工工業(yè)協(xié)會塑料助劑專業(yè)委員會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021-2022年，公司賽克產(chǎn)品在國內(nèi)市場的占有率分別約為89%和83%，鈦酸酯產(chǎn)品在國內(nèi)市場的占有率分別約為41%和42%。

憑借在高分子材料環(huán)保助劑領(lǐng)域積累的核心技術(shù)工藝與豐富的運營管理經(jīng)驗，公司的技術(shù)實力與行業(yè)地位已得到了專業(yè)機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門的廣泛認(rèn)可。公司獲得了工信部和中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會認(rèn)定的“第六批制造業(yè)單項冠軍”、“中國外貿(mào)出口先導(dǎo)指數(shù)樣本企業(yè)”、中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會“專精特新優(yōu)選企業(yè)”、“2022年度塑料助劑行業(yè)‘優(yōu)秀企業(yè)’榮譽稱號”、“山東省瞪羚企業(yè)”、“山東省制造業(yè)單項冠軍企業(yè)”、“山東省‘專精特新’中小企業(yè)”等榮譽獎項，擔(dān)任中國塑料加工工業(yè)協(xié)會塑料助劑專業(yè)委員會第四屆常委會理事單位，并已成為“濟(jì)寧市認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心”和“山東省博士后創(chuàng)新實踐基地”。

二、經(jīng)營情況的討論與分析

2024年1-6月，面對復(fù)雜多變的外部環(huán)境，公司按照既定的發(fā)展戰(zhàn)略，憑借行業(yè)地位、產(chǎn)能規(guī)模、客戶資源和產(chǎn)品質(zhì)量等競爭優(yōu)勢，公司實現(xiàn)營業(yè)收入36,291.39萬元，同比增長5.70%。上半年公司重點經(jīng)營情況如下：

（一）下游市場發(fā)展

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年上半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.0%。在下游應(yīng)用領(lǐng)域方面，PVC等聚合物市場經(jīng)過2022年和2023年的疲軟后將恢復(fù)到GDP增長水平甚至更高，且需求增長主要來自于亞洲。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國塑料制品產(chǎn)量從2023年1-2月的同比下降7.4%，恢復(fù)至2023年全年的同比增長3.0%，2024年1-5月延續(xù)上升態(tài)勢，實現(xiàn)同比增長1.0%。2024年3月，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新，有利于進(jìn)一步促進(jìn)下游漆包線及絕緣漆、鋰電等行業(yè)的需求增長。隨著國民經(jīng)濟(jì)和下 *** 業(yè)的進(jìn)一步企穩(wěn)回升，公司報告期內(nèi)主營產(chǎn)品銷量為19,923.96噸，較同期增長18.30%。

另一方面，根據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會的預(yù)測，2024年全球化學(xué)品增長率將從2023年的僅0.3%提升至2.9%，其中亞洲市場將引領(lǐng)全球需求增長，同時歐盟化學(xué)品產(chǎn)量2024年將增長1.0%，從2022年和2023年的-6.3%和-7.6%的下跌趨勢中恢復(fù)。報告期內(nèi)，公司外銷取得的營業(yè)收入為11,041.47萬元，較去年同期增長30.87%。

（二）客戶資源和應(yīng)用領(lǐng)域拓展

經(jīng)過多年經(jīng)營積累，公司產(chǎn)品已經(jīng)受到了市場的廣泛認(rèn)可，與艾倫塔斯集團(tuán)、百爾羅赫集團(tuán)、雷根斯集團(tuán)、埃塞克斯集團(tuán)等全球知名的PVC塑料、涂料等高分子材料及其助劑領(lǐng)域客戶保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，并持續(xù)開拓新的應(yīng)用領(lǐng)域，開發(fā)了富臨精工、中創(chuàng)新航等國內(nèi)知名的新能源鋰電行業(yè)客戶。在賽克等產(chǎn)品領(lǐng)域，公司已具有較強(qiáng)的市場競爭力和領(lǐng)先的行業(yè)地位。

公司的市場地位和客戶資源對于未來的市場拓展具有重要作用。一方面，上述客戶生產(chǎn)需求的不斷增加以及穩(wěn)定劑等產(chǎn)品不斷向環(huán)保、綠色方向升級，將為公司現(xiàn)有產(chǎn)品提供穩(wěn)定的市場需求；另一方面，上述優(yōu)質(zhì)客戶的積累具有較強(qiáng)的示范效應(yīng)，有利于公司開拓潛在客戶及拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)一步提高公司的營收與盈利能力。報告期內(nèi)，根據(jù)SBM客戶產(chǎn)品適配需求，在SBM50/55系列上開發(fā)了新牌號，豐富了產(chǎn)品系列，有助于提高市場份額。

報告期內(nèi)，依托主營產(chǎn)品的優(yōu)勢，公司開發(fā)了阻燃劑領(lǐng)域客戶，并已實現(xiàn)穩(wěn)定小批量供貨。根據(jù)The Business Research Company出版的《2024年阻燃劑全球市場報告》，阻燃劑市場規(guī)模將從2023年的79.4億美元擴(kuò)大到2024年的84.7億美元，復(fù)合年增長率為6.7%。新應(yīng)用領(lǐng)域的開拓，有助于進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品服務(wù)體系，擴(kuò)大下游市場覆蓋面，推動主營業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。

（三）堅持技術(shù)研發(fā)

公司長期以來高度重視技術(shù)研發(fā)資源的積累，公司目前已在賽克、鈦酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮鹽等產(chǎn)品的配方設(shè)計、參數(shù)設(shè)置、過程管控等方面積累了核心技術(shù)，一方面能夠滿足公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的需要，不斷改善產(chǎn)品性能與質(zhì)量，提升生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，為主營業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展提供充分的核心技術(shù)支撐，另一方面，隨著高分子材料助劑行業(yè)的發(fā)展以及下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓寬，公司的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，通過對產(chǎn)品的持續(xù)升級和創(chuàng)新，把握下游新的發(fā)展機(jī)遇，為公司提供更廣闊的發(fā)展空間，從而培育新的收入與利潤增長點。

報告期內(nèi)公司高度重視技術(shù)與產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)與創(chuàng)新。

（四）持續(xù)培育新質(zhì)生產(chǎn)力

《精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2024―2027年）》引導(dǎo)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)高端化、綠色化、智能化發(fā)展，《山東省化工產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》、《塑料加工業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)意見》、《塑料加工業(yè)“十四五”科技創(chuàng)新指導(dǎo)意見》等文件均提出大力支持高分子材料助劑尤其是環(huán)保型助劑行業(yè)的發(fā)展，公司作為高分子材料環(huán)保助劑領(lǐng)域的先行者，憑借其深厚的技術(shù)積累、持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，正逐步實現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力。

公司在現(xiàn)有高分子材料助劑產(chǎn)品領(lǐng)域已構(gòu)建起顯著的產(chǎn)能規(guī)模與成熟的生產(chǎn)管控體系，產(chǎn)能上的優(yōu)勢能夠幫助公司形成規(guī)模效應(yīng)，提升原材料采購的穩(wěn)定性和議價能力，降低生產(chǎn)成本，同時可以保證公司對下游客戶的快速響應(yīng)和產(chǎn)品的及時交付，有利于維護(hù)公司與客戶之間的穩(wěn)定合作關(guān)系，在多年生產(chǎn)經(jīng)營過程中積累的生產(chǎn)管控能力與運營管理經(jīng)驗?zāi)軌驇椭静粩鄡?yōu)化技術(shù)工藝和操作規(guī)程，提升產(chǎn)品品質(zhì)與生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。隨著化工行業(yè)對安全環(huán)保的要求不斷提升，對規(guī)模較小的企業(yè)增加了更多資金投入與管理難度方面的挑戰(zhàn)，使得無法滿足要求的企業(yè)難以保證持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，最終被行業(yè)淘汰，行業(yè)資源向頭部企業(yè)集中，擁有產(chǎn)能規(guī)模和管理優(yōu)勢的企業(yè)將搶占更多的市場份額與客戶資源，在市場競爭中占據(jù)有利位置，不斷提升業(yè)務(wù)規(guī)模與盈利能力。

三、風(fēng)險因素

1、毛利率波動風(fēng)險

公司目前在賽克等產(chǎn)品領(lǐng)域已形成了領(lǐng)先的市場地位，具有一定的市場議價能力，但環(huán)氧乙烷等公司主要原材料受到國際經(jīng)濟(jì)形勢與供求關(guān)系的影響，主要原材料的價格存在一定的不確定性。如果未來行業(yè)競爭加劇，公司產(chǎn)品銷售價格也會存在下降的風(fēng)險。因此，當(dāng)公司產(chǎn)品價格或原材料價格發(fā)生波動時，可能對公司當(dāng)期毛利率及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

2、應(yīng)收款項發(fā)生壞賬的風(fēng)險

報告期末，公司應(yīng)收賬款的賬面價值為9,529.39萬元，應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收款項融資合計賬面價值為17,139.51萬元。隨著公司未來經(jīng)營規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司相關(guān)應(yīng)收科目的金額或相應(yīng)增加。如果公司客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況或財務(wù)狀況因宏觀政策變化、行業(yè)景氣度變化或技術(shù)革新等因素的影響發(fā)生重大不利變化，公司應(yīng)收款項發(fā)生壞賬的可能性會增加，從而對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

3、境外銷售與匯率波動風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司外銷取得的營業(yè)收入為11,041.47萬元，占營業(yè)務(wù)收入的比例為30.42%。報告期內(nèi)，公司財務(wù)費用中的匯兌凈損失分別為-110.81萬元。近年來，國際政治經(jīng)濟(jì)形勢日益復(fù)雜，發(fā)生了中美貿(mào)易摩擦、俄烏沖突等國際事件，如果未來國際形勢與外匯政策等發(fā)生不利變化，一方面可能影響公司對境外客戶的銷售，另一方面可能使得匯率發(fā)生大幅波動，導(dǎo)致公司匯兌損失增加，從而對公司當(dāng)期業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

4、稅收優(yōu)惠政策變動的風(fēng)險

鍵邦股份于2021年12月取得證書編號為GR202137007069的高新技術(shù)企業(yè)證書，鍵興新材料于2021年12月取得證書編號為GR202137000842的高新技術(shù)企業(yè)證書。報告期內(nèi)，鍵邦股份和鍵興新材料適用15%的稅率計繳企業(yè)所得稅。如果公司及其子公司在有效期滿不能繼續(xù)取得高新技術(shù)企業(yè)資格，或國家相關(guān)稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

5、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險

公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生廢氣、廢水、固廢等污染物，公司高度重視環(huán)境保護(hù)工作，通過持續(xù)的環(huán)保投入和技術(shù)改進(jìn)，提高資源利用水平，保障污染物的妥善處理和排放。隨著綠色發(fā)展理念的貫徹落實以及全社會環(huán)保意識的進(jìn)一步增強(qiáng)，未來國家和地方 *** 可能對環(huán)境保護(hù)提出更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求，屆時公司環(huán)保成本可能會進(jìn)一步增加，從而對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。如果未來公司的環(huán)保設(shè)施及污染物排放無法持續(xù)符合國家環(huán)保要求，則可能收到相應(yīng)的整改或處罰措施，對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

6、安全生產(chǎn)風(fēng)險

公司是一家從事高分子材料環(huán)保助劑研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，在生產(chǎn)過程中需要用到環(huán)氧乙烷等多種化工原材料。公司高度重視安全生產(chǎn)，建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行安全管理制度，報告期內(nèi)未發(fā)生安全生產(chǎn)責(zé)任事故。如果發(fā)生員工違反操作流程、生產(chǎn)過程管理控制不當(dāng)或自然災(zāi)害等意外情況，可能會導(dǎo)致安全事故，從而對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

7、新產(chǎn)品研發(fā)失敗風(fēng)險

公司目前已形成了以賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環(huán)保助劑為核心的產(chǎn)品體系，主要應(yīng)用于PVC塑料與涂料等行業(yè)。公司持續(xù)開展新技術(shù)與新產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新，一方面提升產(chǎn)品性能與品質(zhì)，降低產(chǎn)品成本，保持產(chǎn)品的市場競爭力，另一方面根據(jù)下游市場需求豐富產(chǎn)品服務(wù)體系，開拓新的應(yīng)用領(lǐng)域。如果公司未及時進(jìn)行技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足客戶需求，或產(chǎn)品質(zhì)量未能得到客戶認(rèn)可，將面臨新產(chǎn)品研發(fā)失敗的風(fēng)險，從而影響公司產(chǎn)品的競爭力，對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

8、市場開拓不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險

公司目前的主要產(chǎn)品包括賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等，產(chǎn)品主要作為穩(wěn)定劑、催化劑、增塑劑、偶聯(lián)劑等功能助劑應(yīng)用于PVC塑料、涂料以及鋰電材料等領(lǐng)域，其中賽克產(chǎn)品已取得了較高市場份額。為了進(jìn)一步拓寬產(chǎn)品的應(yīng)用空間，公司推進(jìn)賽克在聚氨酯、阻燃劑等領(lǐng)域中的應(yīng)用，并通過募集資金投資項目向產(chǎn)業(yè)鏈下游領(lǐng)域進(jìn)行延伸。同時，公司所在的環(huán)保助劑行業(yè)還在不斷推進(jìn)對鉛鹽類等傳統(tǒng)穩(wěn)定劑的替代，仍具有較大的替代空間。

若未來下游PVC塑料、涂料等應(yīng)用領(lǐng)域增長趨緩，公司未能在新領(lǐng)域市場取得進(jìn)展，或者助劑行業(yè)環(huán)?；恼咄菩胁患邦A(yù)期，公司將面臨主要產(chǎn)品市場開拓不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。

9、宏觀經(jīng)濟(jì)與化工行業(yè)景氣度波動的風(fēng)險

公司主營業(yè)務(wù)為高分子材料環(huán)保助劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于PVC塑料與涂料等下 *** 業(yè)，下游客戶的發(fā)展?fàn)顩r和需求量是影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的重要因素?；ば袠I(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模與宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣度息息相關(guān)，受到國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)波動、產(chǎn)業(yè)政策變動等多種因素的影響。如果未來國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化，導(dǎo)致化工行業(yè)景氣度下降，公司下游客戶需求量減少，將會對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

10、市場競爭風(fēng)險

公司在行業(yè)內(nèi)具備較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢與較高的市場占有率，公司所在行業(yè)較好的發(fā)展前景以及較高的產(chǎn)品附加值可能會驅(qū)使行業(yè)內(nèi)公司擴(kuò)大產(chǎn)能，加大新產(chǎn)品的研發(fā)和市場投放力度，并吸引新的競爭者進(jìn)入行業(yè)，導(dǎo)致未來市場競爭的加劇，公司可能面臨下游客戶的流失，從而不利于公司經(jīng)營業(yè)績和市場地位的維持和提升。

11、原材料和能源價格波動的風(fēng)險

公司的采購內(nèi)容主要包括環(huán)氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化鈦等原材料以及電、天然氣、蒸汽等能源，這些化工產(chǎn)品和能源的價格與上游原油等大宗商品的價格與能源供應(yīng)情況息息相關(guān)，會受到國際經(jīng)濟(jì)形勢與供求關(guān)系等諸多因素的影響，存在一定的不確定性。公司主要原材料和能源采購價格均存在一定的波動，如果未來原材料和能源價格發(fā)生大幅波動，且公司未能采取有效措施消化上述變化，將對公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

12、產(chǎn)品價格波動的風(fēng)險

公司生產(chǎn)的主要產(chǎn)品為賽克、鈦酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等高分子材料環(huán)保助劑，屬于精細(xì)化學(xué)品，其產(chǎn)品價格將受到上下游供需關(guān)系變化影響，從而形成價格波動。如果未來公司產(chǎn)品上下游供需狀況發(fā)生變化，造成公司產(chǎn)品價格進(jìn)一步下跌，將可能對公司經(jīng)營業(yè)績造成一定的影響。

13、下游應(yīng)用領(lǐng)域波動的風(fēng)險

公司主營業(yè)務(wù)為高分子材料環(huán)保助劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品下 *** 業(yè)主要系PVC塑料與涂料等高分子材料及鋰電材料等新興應(yīng)用領(lǐng)域，并最終廣泛應(yīng)用于建筑材料、汽車、電器、包裝材料、日用品等領(lǐng)域。下游應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r及需求量與國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、終端消費市場需求等因素的波動息息相關(guān)。若未來國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變動，從而導(dǎo)致下游應(yīng)用領(lǐng)域需求減少，則可能會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

（一）客戶資源優(yōu)勢

化學(xué)助劑在下游高分子材料及其制品的生產(chǎn)、加工與使用過程中起著重要的作用，關(guān)系著下游產(chǎn)品制造的成敗和品質(zhì)。因此，下游高分子材料及其助劑客戶對助劑產(chǎn)品的性能、質(zhì)量、交付能力等要求較高，一般需要經(jīng)過較長時間的嚴(yán)格篩選才會確定合作關(guān)系，在長期合作后通常也不會輕易更換供應(yīng)商，以保證供應(yīng)鏈的安全性和穩(wěn)定性。公司經(jīng)過多年的經(jīng)營積累，已與塑料、涂料等高分子材料及其助劑領(lǐng)域的國內(nèi)外知名客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在客戶資源的維護(hù)與開發(fā)方面已具備先發(fā)優(yōu)勢。

在賽克領(lǐng)域，公司積累了百爾羅赫集團(tuán)、雷根斯集團(tuán)、開米森集團(tuán)等全球領(lǐng)先的PVC穩(wěn)定劑制造商，金昌樹集團(tuán)等國內(nèi)知名的PVC穩(wěn)定劑生產(chǎn)企業(yè)，以及艾倫塔斯集團(tuán)、埃塞克斯集團(tuán)等漆包線及絕緣漆行業(yè)的國際集團(tuán)等客戶資源。

在鈦酸酯領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已作為催化劑、增塑劑、偶聯(lián)劑等多種功能助劑廣泛應(yīng)用于塑料、涂料和鋰電材料等行業(yè)，積累了艾倫塔斯集團(tuán)、埃塞克斯集團(tuán)等漆包線及絕緣漆行業(yè)的國際集團(tuán)，聯(lián)成化科、元利科技（603217）等增塑劑行業(yè)的上市公司，以及富臨精工等國內(nèi)知名的鋰電池正極材料企業(yè)等客戶資源。

在DBM、SBM與乙酰丙酮鹽等領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要作為PVC穩(wěn)定劑與其他穩(wěn)定劑產(chǎn)品組合使用，與賽克形成了較好的協(xié)同效應(yīng)，主要向百爾羅赫集團(tuán)、雷根斯集團(tuán)、開米森集團(tuán)等全球領(lǐng)先的PVC穩(wěn)定劑制造商以及國內(nèi)知名的PVC穩(wěn)定劑生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行供貨。

（二）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

高分子材料助劑行業(yè)具有技術(shù)密集型的特征，行業(yè)內(nèi)企業(yè)需要不斷研究開發(fā)產(chǎn)品及其應(yīng)用、改進(jìn)和優(yōu)化合成工藝、完善配方設(shè)計、優(yōu)化過程控制，一方面改善產(chǎn)品性能與質(zhì)量，提升生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，保證和增強(qiáng)公司產(chǎn)品的競爭力，另一方面不斷對產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新和升級，以滿足下游客戶新的需求和把握新的市場機(jī)遇。行業(yè)內(nèi)企業(yè)在長期研發(fā)和生產(chǎn)過程中形成的核心技術(shù)和針對行業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新的能力構(gòu)成了助劑制造企業(yè)的重要競爭優(yōu)勢。

經(jīng)過多年的研發(fā)與生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗積累，公司已在賽克、鈦酸酯、DBM、SBM與乙酰丙酮鹽等系列產(chǎn)品的產(chǎn)品配方、參數(shù)設(shè)置、過程管控、處理工藝等方面積累了核心技術(shù)，成為公司不斷開拓下游應(yīng)用領(lǐng)域與客戶資源，持續(xù)提升生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量與性能，保持市場競爭力的重要保障。

截至本報告披露之日，公司及其子公司已取得授權(quán)專利55項（未包含已獲取《授予發(fā)明專利權(quán)通知書》，但公司尚未收到的專利證書），其中發(fā)明專利9項，實用新型專利46項，并取得軟件著作權(quán)8項。公司已成為“濟(jì)寧市認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心”和“山東省博士后創(chuàng)新實踐基地”。公司與國內(nèi)高校院所積極開展產(chǎn)學(xué)研合作，目前已與常州大學(xué)等建立合作研發(fā)關(guān)系。

（三）產(chǎn)品體系優(yōu)勢

從行業(yè)發(fā)展動態(tài)來看，環(huán)?；?、復(fù)合化、應(yīng)用領(lǐng)域深入化是高分子材料助劑行業(yè)的重要趨勢，也是公司在產(chǎn)品體系構(gòu)建方面的重要競爭力和發(fā)展方向。

公司圍繞高分子材料環(huán)保助劑構(gòu)建產(chǎn)品體系，賽克、DBM、SBM與乙酰丙酮鹽等產(chǎn)品系列均屬于鈣鋅類環(huán)保穩(wěn)定劑的重要原輔材料，是鉛鹽類等傳統(tǒng)非環(huán)保型穩(wěn)定劑的主要替代產(chǎn)品，符合助劑行業(yè)無毒無害和環(huán)境友好的發(fā)展趨勢，未來擁有較為廣闊的發(fā)展前景。

復(fù)配型助劑是目前高分子材料環(huán)保助劑的重要發(fā)展趨勢，通過搭配多種助劑產(chǎn)品使用，實現(xiàn)更好和更多的性能改善效果。公司賽克、DBM、SBM與乙酰丙酮鹽等產(chǎn)品系列均屬于鈣鋅類PVC穩(wěn)定劑配方的組成部分，百爾羅赫集團(tuán)、雷根斯集團(tuán)、開米森集團(tuán)等國內(nèi)外PVC穩(wěn)定劑行業(yè)知名企業(yè)對多種產(chǎn)品均具有需求，賽克與鈦酸酯等產(chǎn)品系列均能夠應(yīng)用于艾倫塔斯集團(tuán)、埃塞克斯集團(tuán)的漆包線及絕緣漆等產(chǎn)品。公司完備的產(chǎn)品體系能夠形成協(xié)同效應(yīng)，提高客戶的采購便利度，從而保證客戶粘性，鞏固公司與客戶之間的穩(wěn)定合作關(guān)系。

公司憑借研發(fā)創(chuàng)新能力、豐富行業(yè)經(jīng)驗以及與下游客戶的持續(xù)溝通交流和快速響應(yīng)，能夠根據(jù)下游客戶的需求不斷研究開發(fā)新的產(chǎn)品系列，開拓新的應(yīng)用領(lǐng)域。公司基于PVC穩(wěn)定劑行業(yè)客戶的需求，實現(xiàn)了DBM、SBM、乙酰丙酮鹽等系列產(chǎn)品的研發(fā)與批量生產(chǎn)，并不斷開拓了新的應(yīng)用領(lǐng)域和客戶資源，包括把握新能源汽車快速發(fā)展的機(jī)遇，開發(fā)了鋰電池正極材料行業(yè)的知名客戶，不斷豐富公司的產(chǎn)品體系。報告期內(nèi)公司開發(fā)了阻燃劑領(lǐng)域客戶，并已實現(xiàn)穩(wěn)定小批量供貨。

（四）團(tuán)隊與人才優(yōu)勢

我國高分子材料助劑行業(yè)的發(fā)展時間較晚，國內(nèi)同行業(yè)上市公司大多成立于2000年以后，因此國內(nèi)擁有20年以上行業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理與技術(shù)人才是行業(yè)內(nèi)的稀缺資源。公司董事長朱劍波一直深耕高分子材料助劑行業(yè)，擁有超過20年賽克和鈦酸酯等環(huán)保助劑產(chǎn)品研發(fā)與經(jīng)營管理經(jīng)驗，主導(dǎo)著公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃與重大經(jīng)營決策。在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)管理、市場營銷等關(guān)鍵崗位，公司均已組建起經(jīng)驗豐富的專業(yè)團(tuán)隊，主要管理人員擁有15年及以上化工相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗，且均在公司成立初期就加入公司管理團(tuán)隊。穩(wěn)定的經(jīng)營管理團(tuán)隊是公司持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化生產(chǎn)效率、提升產(chǎn)品質(zhì)量和開拓客戶資源的重要保障。

公司高度重視人才隊伍的建設(shè)，建立了完善的人才 *** 與培養(yǎng)機(jī)制。一方面，公司從外部引進(jìn)擁有豐富行業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)人才，進(jìn)一步提升公司的管理能力和技術(shù)水平；另一方面，公司通過對員工專業(yè)技能等方面的持續(xù)培訓(xùn)，幫助員工不斷獲得成長，從而建立起多層次的人才培養(yǎng)體系。

（五）產(chǎn)能規(guī)模與生產(chǎn)管控優(yōu)勢

公司自成立以來一直專注于高分子材料環(huán)保助劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，在賽克等領(lǐng)域，公司已構(gòu)建起顯著的產(chǎn)能規(guī)模，成為國內(nèi)更大的賽克制造廠商。產(chǎn)能上的優(yōu)勢一方面能夠幫助公司形成規(guī)模效應(yīng)，提升原材料采購的穩(wěn)定性和議價能力，降低生產(chǎn)成本，另一方面，充足的產(chǎn)能可以保證公司對下游客戶的快速響應(yīng)和產(chǎn)品的及時交付，有利于維護(hù)公司與客戶之間的穩(wěn)定合作關(guān)系。

在生產(chǎn)管控方面，公司憑借在多年生產(chǎn)經(jīng)營過程中積累的豐富運營管理經(jīng)驗，根據(jù)公司產(chǎn)品工藝的需要建立了鍵邦股份與鍵興新材料兩大現(xiàn)代化生產(chǎn)基地，并對設(shè)備裝置、工藝參數(shù)、操作規(guī)程等生產(chǎn)管控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行了持續(xù)調(diào)試和優(yōu)化，不斷提升產(chǎn)品的性能、質(zhì)量和生產(chǎn)效率，并保證了企業(yè)環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)與質(zhì)量控制效果。與產(chǎn)能規(guī)模小、環(huán)保安全意識薄弱、管理經(jīng)驗不足的企業(yè)相比，公司在產(chǎn)品質(zhì)量與成本管控以及供貨穩(wěn)定性方面均具有競爭優(yōu)勢。