A股：美聯(lián)儲(chǔ)降息，反彈機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存

快訊 2024年08月25日 06:59 19 admin

【全球央行年會(huì)鮑威爾轉(zhuǎn)鴿，9 月降息周期開(kāi)啟】美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上重磅轉(zhuǎn)鴿，9 月降息周期開(kāi)啟預(yù)期確立，后續(xù)降息想象空間被保留。美聯(lián)儲(chǔ)降息，國(guó)內(nèi)跟進(jìn)大概率，國(guó)內(nèi)寬松初期人民幣匯率大概率不貶值，構(gòu)成 A 股反彈線(xiàn)索，短期反彈窗口已開(kāi)。但中期市場(chǎng)震蕩格局不變，中期走強(qiáng)條件尚不具備。短期 A 股交易量收縮，市場(chǎng)深度下降，穩(wěn)定預(yù)期政策有資金鎖定作用，配置類(lèi)資金逢低配置高估息的調(diào)倉(cāng)行為影響短期結(jié)構(gòu)，高股息一枝獨(dú)秀與交易性因素有關(guān)，后續(xù)反彈賺錢(qián)效應(yīng)將擴(kuò)散。繼續(xù)提示 A 股美聯(lián)儲(chǔ)降息交易，可能是順周期高股息搭臺(tái)，科創(chuàng)唱戲，周期、消費(fèi)和房地產(chǎn)都可能有效反彈?？苿?chuàng)是搶跑 25 年阻力較小的方向，港股相對(duì) A 股反彈彈性更大。風(fēng)險(xiǎn)提示：海外衰退超預(yù)期，國(guó)內(nèi)復(fù)蘇不及預(yù)期。

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