半導(dǎo)體市場(chǎng)需求“狂熱”，半導(dǎo)體三季報(bào)業(yè)績(jī)普遍向好，半導(dǎo)體ETF（512480）回調(diào)蓄勢(shì)迎布局良機(jī)

快訊 2024年10月22日 17:30 25 admin

　　10月22日，半導(dǎo)體ETF（512480）收盤(pán)跌1.69%，成交額30.11億元。成份股漲跌互現(xiàn)，上漲方面，瀾起科技領(lǐng)漲，北方華創(chuàng)跟漲；下跌方面，寒武紀(jì)領(lǐng)跌，紫光國(guó)微跟跌。

　　規(guī)模方面，截止10月21日，半導(dǎo)體ETF（512480）最新份額為258.15億份，最新規(guī)模為259.08億元。

　　消息面，10月21日，據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，由于AI（人工智能）需求的激增，Marvell近期向客戶(hù)發(fā)出通知，宣布全產(chǎn)品線將于2025年1月1日起漲價(jià)。

　　今年8月30日，Marvell公布的2025財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，Marvell 2025財(cái)年第二財(cái)季凈收入達(dá)到12.729億美元（約合90.78億元人民幣），同比下滑5.07%，但環(huán)比增長(zhǎng)了9.65%。公司旗下的800G PAM芯片、400ZR數(shù)據(jù)中心互連（DCI）等光通訊產(chǎn)品成為重要增長(zhǎng)引擎，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)90%。

　　Marvell首席執(zhí)行官M(fèi)att Murphy在當(dāng)時(shí)透露，公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將繼續(xù)加速增長(zhǎng)，而企業(yè)網(wǎng)絡(luò)和電信終端市場(chǎng)這兩大業(yè)務(wù)也將重返增長(zhǎng)軌道，運(yùn)營(yíng)復(fù)蘇未來(lái)可期。

　　分析指出，業(yè)內(nèi)人士看好Marvell率先開(kāi)啟業(yè)界漲價(jià)，也反映出在AI刺激下半導(dǎo)體市場(chǎng)需求的狂熱程度，從某種程度上印證了AI芯片龍頭英偉達(dá)CEO黃仁勛此前所提的“市場(chǎng)需求異常瘋狂”的觀點(diǎn)。

　　政策面上，廣東印發(fā)加快推動(dòng)光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2030年），力爭(zhēng)到2030年取得10項(xiàng)以上光芯片領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)突破，打造10個(gè)以上“拳頭”產(chǎn)品，培育10家以上具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流領(lǐng)軍企業(yè)，建設(shè)10個(gè)左右國(guó)家和省級(jí)創(chuàng)新平臺(tái)，培育形成新的千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群，建設(shè)成為具有全球影響力的光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。

　　銀河證券研報(bào)指出，AI應(yīng)用仍將是半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)幽堋?）服務(wù)器規(guī)模高速成長(zhǎng)，AI服務(wù)器占比提升：近兩年，全球處于AIGC的爆發(fā)階段，用于提供高容量、高性能數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和處理服務(wù)的超大型數(shù)據(jù)中心加速落成，驅(qū)動(dòng)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。2）AI芯片市場(chǎng)規(guī)模同步增長(zhǎng)，新品層出不窮：AI芯片是AI服務(wù)器的核心組件之一，主要用于處理人工智能應(yīng)用中的大量計(jì)算任務(wù)，提供算力支持。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)的主要因素。5G技術(shù)的普及需要更高性能的通信芯片，AI的發(fā)展則推動(dòng)了對(duì)專(zhuān)用計(jì)算芯片的需求，而物聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用則需要大量的傳感器和微控制器。這些技術(shù)的進(jìn)步不僅推動(dòng)了芯片設(shè)計(jì)和制造技術(shù)的創(chuàng)新，也帶動(dòng)了整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)和擴(kuò)展。

　　就產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的情況來(lái)看，上游材料和設(shè)備供應(yīng)商如中芯國(guó)際、臺(tái)積電等持續(xù)表現(xiàn)出色；中游的芯片設(shè)計(jì)公司如華為海思等在市場(chǎng)中占據(jù)重要地位；下游的應(yīng)用領(lǐng)域，包括消費(fèi)電子、汽車(chē)電子等需求也在持續(xù)增長(zhǎng)。此外，政府對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的大力支持也是產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。

　　業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，基本面的復(fù)蘇是支撐市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的關(guān)鍵，而半導(dǎo)體上市公司的盈利狀況正在陸續(xù)改善。根據(jù)新近披露的三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，電子半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)等行業(yè)業(yè)績(jī)向好，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)前景的信心。新能源汽車(chē)、服務(wù)器等下游需求快速增長(zhǎng)，使眾多半導(dǎo)體企業(yè)的訂單充足，反映了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從中期角度來(lái)看，人工智能相關(guān)半導(dǎo)體產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，正成為推動(dòng)半導(dǎo)體市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。人工智能技術(shù)的進(jìn)步不僅催生了大量新型應(yīng)用，也對(duì)高性能半導(dǎo)體產(chǎn)品提出了更高要求，從而帶動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。長(zhǎng)期而言，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)普及，高性能半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求將持續(xù)攀升，為行業(yè)發(fā)展注入新的活力。國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)也為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

　　展望未來(lái)，在國(guó)家政策的扶持下，半導(dǎo)體領(lǐng)域并購(gòu)持續(xù)升溫，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升行業(yè)集中度，促進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展。隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，可以持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體ETF（512480）的布局機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)（H30184.CSI），是目前市場(chǎng)上主流的4只半導(dǎo)體主題指數(shù)中，成立時(shí)間最長(zhǎng)、總市值最大、成分股只數(shù)最多，且近十年換手率最高的一只指數(shù)。半導(dǎo)體ETF（512480）目前是市場(chǎng)上唯一一只追蹤該指數(shù)的ETF產(chǎn)品，也是投資者分享國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)增長(zhǎng)的高效工具。

標(biāo)簽：半導(dǎo)體季報(bào) 向好