諾安股市點評：經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好建議積極布局

快訊 2024年11月25日 04:30 24 admin

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　　來源：諾安理財獅

　　2024年11月第3周5個交易日市場估值有所下移，日均成交額17064億元。各主要指數(shù)均有不同程度回調(diào)，上證指數(shù)、滬深300和萬得全A分別下跌1.91%、2.60%%和2.08%。創(chuàng)業(yè)板指、中證500、中證1000和科創(chuàng)50分別回調(diào)3.03%、2.94%、1.55%和1.78%。中信一級行業(yè)分類中，商貿(mào)零售板塊受政策影響上漲3.33%，板塊內(nèi)，部分破凈股票表現(xiàn)較好。輕工制造板塊在部分個股的帶動下上漲0.57%。公用事業(yè)板塊受益于盈利的相對穩(wěn)定性，表現(xiàn)出較強韌性，僅下跌0.26%。在市場風險偏好的影響下，國防軍工、計算機、電子和通訊板塊表現(xiàn)較弱，分別回調(diào)2.71%、3.10%、3.30%和3.56%。非銀行金融板塊在市場表現(xiàn)不佳的背景下，下跌3.58%。

　　10月廣義財政支出同比增速較9月的12.6%進一步提速至20.4%，同時，廣義財政收入同比增速轉(zhuǎn)正，稅收收入改善及土地出讓收入降幅收窄均有貢獻。整體而言，10月廣義財政赤字錄得2，822億元、較去年同期多增4，347億元、顯示財政呈現(xiàn)溫和擴張。財政存款從9月的14.9%回落至1%，亦顯示資金到位狀況改善。財政政策發(fā)力亦部分解釋10月消費、投資等多項宏觀指標的好轉(zhuǎn)，亦可能有效支撐4季度經(jīng)濟增長。

　　往前看，明年廣義財政是否能延續(xù)擴張態(tài)勢，支撐經(jīng)濟增長，取決于明年新增地方專項債額度；一般公共預(yù)算赤字率和中央加地方廣義財政收入、尤其是由地產(chǎn)驅(qū)動的地方政府收入規(guī)模。若明年地產(chǎn)周期進入“磨底”階段，以土地出讓收入為主的政府性基金收入對財政收入的拖累可能下降。如果明年P(guān)PI同比降幅收窄，稅收收入同比增速也有望回升。如果財政收入增速回升的話，給定政府債凈融資規(guī)模，財政支出有望實現(xiàn)更高增長。

　　重點關(guān)注：1）AI、科技；2）國產(chǎn)替代及順周期板塊。

　　后續(xù)跟蹤：1）地產(chǎn)、基建、消費數(shù)據(jù)、價格指數(shù)數(shù)據(jù)；2）海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融風險；3）中美科技摩擦變化。

標簽：諾安向好布局