投資者涌入“舊經(jīng)濟(jì)”，美股這個(gè)領(lǐng)域迎來“完美上漲”條件
來源：華爾街見聞
美銀認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)為新一輪的支出周期做好了“準(zhǔn)備”，為周期性股票在未來幾年實(shí)質(zhì)性跑贏大盤創(chuàng)造了完美條件，明年有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁回報(bào)，其中最為看好制造業(yè)。大摩和高盛同樣看好周期性股票，特別是金融板塊。
隨著美國投資者涌入“舊經(jīng)濟(jì)”，策略師預(yù)計(jì)，明年標(biāo)普500指數(shù)將再上漲10%，劍指6666點(diǎn)，周期性股票更將迎來“完美上漲”的條件。
周一，美國銀行的美股策略主管Savita Subramanian在接受CNBC采訪時(shí)稱，周期性股票有望在2025年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁回報(bào)。她指出：
“周期性股票通常在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期表現(xiàn)突出，其中包括大宗商品、建筑和基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)。如今，投資者紛紛涌入“舊經(jīng)濟(jì)”，這些領(lǐng)域?qū)⒖吹礁嗟纳仙臻g?！?/p>
Subramanian還指出，企業(yè)正在使用的那些設(shè)備效率不高。如果更換它們，企業(yè)將變得更加高效。這就需要在舊經(jīng)濟(jì)上花錢。也就是說，要提高效率，基礎(chǔ)設(shè)施重建幾乎是必須的。
她認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)為新一輪的支出周期做好了“準(zhǔn)備”，所有這些都為周期性股票在未來幾年實(shí)質(zhì)性跑贏大盤創(chuàng)造了完美條件。
在周期性股票中，Subramanian尤其看好制造業(yè)。盡管美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）的數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)在過去的25個(gè)月中有24個(gè)月處于萎縮狀態(tài)，但她表示，諸如美國制造業(yè)回流、電網(wǎng)建設(shè)和新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求，以及科技公司正尋求投資人工智能和數(shù)據(jù)中心建設(shè)等因素均利好制造業(yè)的發(fā)展。
Subramanian表示：
“一些科技公司已經(jīng)向美國銀行透露，他們未來幾年將在科技、電力、基礎(chǔ)設(shè)施、金屬和機(jī)械等領(lǐng)域投入大量資金。我認(rèn)為，這對制造業(yè)的支出來說是一個(gè)巨大的提振。”
不只是美銀，摩根士丹利和高盛也對周期性股票持樂觀態(tài)度，特別是金融板塊。大摩表示，金融板塊的表現(xiàn)超過了市場其他領(lǐng)域，iShares S&P 500 Financials Sector UCITS交易所交易基金今年上漲了36%，領(lǐng)先于基準(zhǔn)指數(shù)27%的漲幅。高盛也稱，對沖基金在第三季度也一直在大量買入周期性股票，重點(diǎn)關(guān)注的是金融股。
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