力破DeepSeek算力擔(dān)憂(yōu)！港股半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)飆漲

快訊 2025年02月19日 21:15 27 admin

　　2月19日，港股半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)飆漲，截至收盤(pán)，華虹半導(dǎo)體大漲近23%，日內(nèi)成交額達(dá)56億港元，晶門(mén)半導(dǎo)體漲超15%，上海復(fù)旦漲超9%，中芯國(guó)際漲超8%創(chuàng)新高。

　　此前DeepSeek R1雖一度引發(fā)了算力過(guò)剩擔(dān)憂(yōu)，不過(guò)興業(yè)證券表示，DeepSeek降低了pre-training階段的成本，但加速應(yīng)用落地后推理側(cè)需求有望爆發(fā)，同時(shí)，海外巨頭仍在探索大算力下更強(qiáng)大的模型。

　　值得關(guān)注的是，2月18日，世界集成電路協(xié)會(huì)（WICA）發(fā)布2025年展望報(bào)告，報(bào)告顯示，2025年初，創(chuàng)新的架構(gòu)和數(shù)據(jù)處理方式推動(dòng)大模型進(jìn)入下一階段，數(shù)據(jù)處理新范式優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯，將持續(xù)推動(dòng)算力、存力的布局，下游應(yīng)用AIPC、AI手機(jī)、AI耳機(jī)等新興產(chǎn)品將迎來(lái)大規(guī)模應(yīng)用，將成為半導(dǎo)體市場(chǎng)提升新增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　報(bào)告還預(yù)計(jì)2025年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將提升到7189億美元，同比增長(zhǎng)13.2%。WICA預(yù)計(jì)，2025年美國(guó)和中國(guó)在人工智能領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)進(jìn)行角逐，進(jìn)一步帶動(dòng)半導(dǎo)體市場(chǎng)應(yīng)用，亞太地區(qū)和歐洲受半導(dǎo)體市場(chǎng)回暖影響以及新興市場(chǎng)刺激，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步提升。

　　除了WICA本次發(fā)布的研報(bào)，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint最新數(shù)據(jù)顯示，受人工智能（AI）需求大增、存儲(chǔ)芯片需求增長(zhǎng)及價(jià)格回升驅(qū)動(dòng)影響，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)（包含存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)）預(yù)計(jì)2024全年?duì)I收將同比增長(zhǎng)19%，達(dá)到6210億美元，顯示半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷2023年的低迷后強(qiáng)勁回升。

　　長(zhǎng)城證券分析認(rèn)為，華虹公司2024年第三季度銷(xiāo)售收入、凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)環(huán)比提升，產(chǎn)能利用率也達(dá)到了全方位滿(mǎn)產(chǎn)。看好未來(lái)半導(dǎo)體領(lǐng)域的復(fù)蘇趨勢(shì)，疊加公司無(wú)錫12英寸產(chǎn)線(xiàn)將有序進(jìn)入試生產(chǎn)及工藝驗(yàn)證階段，有望在2025年年底有2萬(wàn)片/月的產(chǎn)能釋放，公司未來(lái)業(yè)績(jī)有望持續(xù)修復(fù)。

　　招商證券表示，DeepSeek-R1等國(guó)產(chǎn)大模型的推出，引發(fā)華為昇騰、海光信息、寒武紀(jì)、龍芯中科等大芯片適配熱潮，促進(jìn)“國(guó)產(chǎn)大模型+算力芯片”的生態(tài)發(fā)展。建議關(guān)注受益于國(guó)內(nèi)AI生態(tài)發(fā)展的國(guó)產(chǎn)算力芯片、AI端創(chuàng)新加速的SoC/存儲(chǔ)等環(huán)節(jié)，同時(shí)建議關(guān)注各科創(chuàng)指數(shù)和半導(dǎo)體指數(shù)核心成分股，景氣復(fù)蘇趨勢(shì)下把握業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有望延續(xù)的公司。

　　國(guó)信證券認(rèn)為，通過(guò)與DeepSeek等國(guó)產(chǎn)大模型的適配，國(guó)內(nèi)全功能GPU對(duì)復(fù)雜AI任務(wù)的支持能力將得到驗(yàn)證和優(yōu)化，有助于國(guó)內(nèi)AI全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，或可關(guān)注相關(guān)半導(dǎo)體公司。

標(biāo)簽：飆漲港股半導(dǎo)體