廣發(fā)證券分析師曠實(shí)：2025年傳媒行業(yè)四大投資方向展望

快訊 2025年02月01日 21:00 19 admin

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　　2024年被視為AI在傳媒領(lǐng)域滲透的關(guān)鍵一年，產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化水平飆升至新高度。在2025新春之際，新浪財(cái)經(jīng)特別邀請(qǐng)到2024年新浪財(cái)經(jīng)金麒麟分析師評(píng)選傳媒行業(yè)最佳分析師——廣發(fā)證券傳媒行業(yè)分析師曠實(shí)（金麒麟分析師），把脈傳媒互聯(lián)網(wǎng)投資新趨勢(shì)。直播>>

　　曠實(shí)指出，2025年傳媒行業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要集中在四大方向：AI應(yīng)用、內(nèi)容端復(fù)蘇、順周期及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司，以及國有傳媒公司的改革與轉(zhuǎn)型。

　　曠實(shí)認(rèn)為，AI應(yīng)用將是2025年傳媒行業(yè)最值得關(guān)注的投資方向。盡管過去兩年AI硬件和算力公司表現(xiàn)亮眼，但AI在To C應(yīng)用端的潛力尚未充分釋放。曠實(shí)指出，AI與游戲、玩具、社交、影視等領(lǐng)域的結(jié)合值得期待，尤其是能夠推出創(chuàng)新性AI應(yīng)用產(chǎn)品的公司，有望迎來業(yè)績和股價(jià)的雙重提升。他類比2013年至2015年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的行情，認(rèn)為AI To C應(yīng)用仍處于早期階段，未來存在爆發(fā)性機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于內(nèi)容端，曠實(shí)提到，2024年游戲和影視行業(yè)表現(xiàn)平淡，主要由于供給不足。展望2025年，隨著電影備案數(shù)量的恢復(fù)和游戲行業(yè)新品的推出，內(nèi)容端有望迎來復(fù)蘇。曠實(shí)強(qiáng)調(diào)，游戲和影視行業(yè)是典型的供給驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，2025年優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的增加將帶動(dòng)需求回升，相關(guān)公司業(yè)績有望改善。

　　順周期方面，曠實(shí)指出，順周期板塊中的廣告媒介公司和廣告代理公司將受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，業(yè)績有望回暖。此外，港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司也值得關(guān)注，這些公司憑借其規(guī)模效應(yīng)和多元化業(yè)務(wù)，有望在2025年實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。

　　曠實(shí)提到，國有傳媒公司在政策支持下，具備改革與轉(zhuǎn)型的潛力。他認(rèn)為，傳統(tǒng)的國有教育出版公司和廣電公司有望通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸、投融資并購等方式實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，帶來長期投資機(jī)會(huì)。

廣發(fā)證券分析師曠實(shí)：2025年傳媒行業(yè)四大投資方向展望