吃喝板塊異動，食品ETF（515710）上探1.33%！機構(gòu)：食飲消費結(jié)構(gòu)升級仍具潛力
周五（7月11日），吃喝板塊沖高回落，反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）盤中場內(nèi)價格漲幅一度達到1.33%，尾盤隨市回落，截至收盤，漲0.5%。
成份股方面，白酒大面積收紅，部分大眾品亦表現(xiàn)亮眼。截至收盤，蓮花控股大漲3.83%，金種子酒、瀘州老窖雙雙漲超2%，金徽酒、五糧液等漲超1%，貴州茅臺、舍得酒業(yè)等亦小幅上漲。
消息面上，7月9日，茅臺醬香酒營銷有限公司2025年半年市場工作會在茅臺會議中心召開。2025年上半年，茅臺醬香酒公司完成了既定經(jīng)營任務(wù)。會上，茅臺集團黨委書記、董事長張德芹表示，2025年下半年，茅臺醬香酒公司堅持信心不減、定力不減、服務(wù)不減、投入不減，全力確保完成全年目標(biāo)任務(wù)。
有分析指出，茅臺醬香酒宣布上半年達成經(jīng)營目標(biāo)，為完成全年目標(biāo)奠定了量化的基礎(chǔ)，或有助于提振投資者對白酒板塊的信心。
從估值方面來看，當(dāng)前或為吃喝板塊較好配置時機。數(shù)據(jù)顯示，截至周四（7月10日）收盤，食品ETF（515710）標(biāo)的指數(shù)細分食品指數(shù)市盈率為19.94倍，位于近10年來4.12%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。
長江證券指出，2025年以來，食品飲料行業(yè)在供需兩端均發(fā)生了深刻變化。需求端來看，升級與降級并存，部分次高端酒企業(yè)績持續(xù)承壓，同時亦觀察到部分地產(chǎn)酒企延續(xù)相對較快增長，次高端的承壓與低端盒裝酒的消費升級共同演繹。因此，其認為當(dāng)前行業(yè)在產(chǎn)品、量價策略等方面正在變革，表明行業(yè)正在醞釀周期性變化，建議優(yōu)選產(chǎn)品結(jié)構(gòu)均衡、庫存健康的企業(yè)，穿越行業(yè)周期波動。
就具體配置而言，湘財證券指出，在新消費趨勢下，既要關(guān)注品類、渠道、消費場景的創(chuàng)新機會，又要關(guān)注傳統(tǒng)消費領(lǐng)域中積極求變及低估值的配置機會。建議關(guān)注兩條主線：一是需求穩(wěn)定、抗風(fēng)險能力強的龍頭；二是積極布局新品新渠道新場景、搶占高增長賽道的企業(yè)，當(dāng)前重點關(guān)注兼具戰(zhàn)略前瞻性和執(zhí)行力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
聯(lián)儲證券表示，2024年食品飲料板塊業(yè)績實現(xiàn)個位數(shù)的穩(wěn)健增長，但營收和歸母凈利潤增速均有放緩，顯示需求下滑壓力仍存。以飲料、零食子行業(yè)為代表的結(jié)構(gòu)性增長仍有亮點可尋。消費刺激政策值得期待，食飲消費結(jié)構(gòu)升級仍具潛力。
一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，重點關(guān)注食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，約6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)等。場外投資者亦可通過食品ETF聯(lián)接基金（A類012548/C類012549）對吃喝板塊核心資產(chǎn)進行布局。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等，截至2025.7.11。
風(fēng)險提示：食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，食品ETF風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹慎。
相關(guān)文章
最新評論